【基本面】

美国3月ADP就业增长19.1万人，就业市场从严寒中复苏，提振美股创新高。美国2月工厂订单环比增1.6%，创五个月最大；耐用品订单环比增2.2%。美联储Bullard：预计美联储首次加息时间为明年一季度；美联储Lockhart：预计QE于今年10~11月结束，2015年下半年加息。IMF拉加德：央行等决策者若不行动　全球经济恐落“低增长陷阱”。

路透：伊朗俄罗斯计划签署200亿美元石油换商品协议，有助于德黑兰在西方制裁下维持石油出口，同时损害世界大国与伊朗的核谈判。欧元区第四季度GDP环比增长0.2%，低于预期的0.3%；欧元区2013年GDP下降0.4%。瑞典与芬兰考虑放弃中立，加入北约。北约顶级军事指挥官：俄在乌边境部署了入侵的必要部队；若入侵乌克兰，可在3~5天内完成。

【技术面】

昨日黄金自低位反弹走高，美国ADP数据公布后，对金价影响较为有限，而欧洲央行宽松的预期支撑金价。技术上，金价在连续多日下跌之后，超卖严重，短期依然存在反弹修正的需求。投资者关注本周五美国非农数据，在此数据公布之前，料市场仍然会继续调整，这将使得金价反弹仍会延续。

白银昨天白盘走势清淡，于晚间美盘前后展开一波快速的拉升，但是上涨至3968收到阻力后再次展开震荡;从日线图我们看出目前白银处于一种纠结的多空对峙的状态，目前还不能断定多空方面，短线建议投资者暂时保持观望，等待非农。

【操作建议】

昨夜ADP数据公布之前，白银拉升，公布之后，市场反应不大，后半夜一直小幅震荡回落，目前白银价格行情仍在压力位下徘徊。建议有单子的朋友找机会保本离场，空仓者暂时按兵不动，关注上方压力位能否有效突破。

白银建议暂时观望，有空单者可在3920以下止盈离场，同时关注银价上方3960压力能否有效突破，非农越来越近，日内震荡的概率会加大。